目錄

?一.消費金融宏觀環境分析

?二.消費金額輿情及網站分析

?三.2017年消費金融十大事件回顧

?四.行業未來發展趨勢

Part 1.消費金融宏觀環境分析

?1.政治環境分析

2.經濟環境分析

3.社會環境分析

4.技術環境分析

1.政治環境分析

目前處于全球經濟放緩、國內經濟結構轉型升級的形勢，消費需求較好地發揮了對經濟發展的穩定作用，居民消費將成為主導今后較長時期經濟增長的持續動力，并由此推動經濟加快轉型，從根本上轉變經濟增長方式。

2017年4月初銀監會《關于銀行業風險防控工作的指導意見》，明確提出要推進網絡借貸平臺(P2P)風險專項整治，做好校園網貸、“現金貸”清理整頓，這將有利于消除行業發展中不利因素，促進行業進一步發展。

2.經濟環境分析

隨著我國經濟常態化的逐步體現，我國經濟增長正經歷著由投資和出口拉動為主向以內需特別是消費為主的重大轉型，消費已然成為經濟新常態下經濟增長的主動力，預計消費占GDP的比例將在2020年達到75%，如果2018年-2020年GDP增速水平能夠保持官方預期6.5%，消費市場將在未來四年期間持續擴張，保持10%的年復合增長率，在2020年將達到72萬億元的市場規模。

3.社會環境分析

由于我國居民消費觀念發生了較大的改變，消費模式日益升級。中產階層以及富裕家庭的數量增加，成為消費升級的主力群體。80后、90后大多數處于經濟能力上升或穩定階段，物質生活相對充裕，在看重品牌、品質、服務與體驗的同時，更注重精神上的追求，消費觀念很大程度的影響了社會總體的消費情況，隨著網絡購物的驚人增長，消費經濟經歷著最具革命性的發展趨勢，激發著消費金融行業得到迅速發展。

4.技術環境分析

隨著我國經濟常態化的逐步體現，我國經濟增長正經歷著由投資和出口拉動為主向以內需特別是消費為主的重大轉型，消費已然成為經濟新常態下經濟增長的主動力，預計消費占GDP的比例將在2020年達到75%，如果2018年-2020年GDP增速水平能夠保持官方預期6.5%，消費市場將在未來四年期間持續擴張，保持10%的年復合增長率，在2020年將達到72萬億元的市場規模。

Part 2.輿情及網站情況分析

1.百度品牌搜索指數區間分布

2.新聞媒體活躍度及地域信息量

3.行業信息屬性趨勢

4.網站情況分析

本次共調研，包含持牌公司、裝修分期、旅游分期、教育分期、租房分期等88家消費金融企業，有55%的企業進行過融資，從成立時間來看有60.2%的企業成立于2014、2015年。

繼2013年底分期樂進入年輕人分期購物領域、開啟了互聯網消費金融的創新以來，金融逐漸成為一個杠桿，放大年輕人的消費需求，并且催生出大量創業公司。這將互聯網金融的戰場從支付、理財等領域，引向線上線下多元化的消費場景，經歷過2015年井噴式發展后，現在逐漸趨于理性。

1.百度品牌搜索指數區間分布

超六成企業品牌詞的百度指數在0–100之間

百度搜索指數是以關鍵詞為統計對象，科學分析并計算出各個關鍵詞在百度網頁搜索中搜索頻次的加權和，是觀察各品牌及產品趨勢最好的手段之一。

2.新聞媒體活躍度及地域信息量

3.行業信息屬性趨勢

以2017四季度為例，從輿情整體聲勢來看，全網信息中敏感信息量占總信息量的11.3%

4.網站情況分析

Part 3.2017年大事件TOP10回顧

Top10.《關于規范整頓“現金貸”業務的通知

事件：12月1日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室和P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合下發了《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》(以下簡稱《通知》)，將現金貸業務納入互聯網金融專項整治范疇，統籌開展對現金貸業務的規范整頓工作。

點評：近期，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現金貸”業務快速發展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發揮了一定作用，但過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。

Top9.趣店上市風波,引發現金貸大討論

事件：10月18日，趣店正式在紐交所上市，美國今年以來第四大規模的IPO，同時也是中國企業在美上市的最大規模交易。上市后，趣店遭受了持續盈利能力、現金貸爭議等質疑。為此，羅敏選擇通過自媒體的方式來回應所有質疑，引發了市場對趣店催收、風控等諸多質疑。

點評：對于整個現金貸行業來說，如果政府對其全面禁止，那不光趣店被迫另開陣地，整個行業都將前途難料。針對現金貸，未來監管部門應及時制定和完善相關的監管細則，從企業準入與退出、貸款產品審批、貸款利率的設定、資金來源及貸款用途、業務營銷與宣傳、欠款催收等方面加強監管，引導現金貸平臺依法合規開展業務。

Top8.叫停！銀監會”一刀切”校園貸

事件：6月28日，中國銀監會、教育部、人力資源社會保障部聯合下發的《關于進一步加強校園貸規范管理工作的通知》（以下簡稱《通知》）。根據《通知》要求未經銀行業監管部門批準設立的機構禁止提供校園貸服務；且現階段一律暫停網貸機構開展校園貸業務，對于存量業務要制定整改計劃，明確退出時間表。同時，杜絕公共就業人才服務機構以培訓、求職、職業指導等名義，捆綁推薦信貸服務。

點評：業內人士稱，問題的關鍵在于大學生能不能貸款，而不是說大學生找誰貸款，風控才是整個校園貸的核心。由于政策和風險的雙重壓力，已有不少平臺主動退出轉而布局其他領域，五大行已經聯合巨頭進軍校園消費市場。

Top7.互聯網消費金融信披標準出爐多項強制披露指標

事件：10月17日，中國互聯網金融協會正式發布《互聯網金融信息披露互聯網消費金融》（T/NIFA 2—2017）團體標準。據悉，《互聯網金融信息披露互聯網消費金融》定義并規范了27項披露指標，其中強制性披露指標23項，鼓勵性披露指標4項，分為從業機構信息和業務信息兩個方面，以期規范廣大從業機構信息披露行為，進一步提高互聯網消費金融從業機構的信息透明度。

點評：這一標準的正式發布，為提高從業機構信息透明度、構建公平公開的信息披露環境、促進行業規范健康發展提供了更加有力的支撐。有業內人士指出，因為消費金融的業務模式復雜、從業機構多元，所以很多按照機構治理的方式不好覆蓋，所以這個標準體現了行為治理的理念，從行為治理入手，穿透業務的實質，通過披露產品的實質、披露息費情況以及催收的方式等等，為消費者提前預知獲得這個產品之后可能會帶來的一系列問題，從這個角度保護消費者。

Top6.銀監會開出史上最嚴消金罰單北銀被罰900萬元

事件：9月1日，北京銀監局公開了對北銀消費金融有限公司（下稱“北銀消費金融”）的處罰決定，北銀消費金融被給予合計900萬元的行政處罰。

根據信息公開表顯示，北銀消費金融貸款和同業業務嚴重違反審慎經營規則、超經營范圍開展業務、提供虛假且隱瞞重要事實的報表、開展監管叫停業務等。2016年6月30日，北銀消費金融曾因“當事人變相突破監管規定發放貸款；貸款管理存在嚴重問題，造成個人消費貸款用途不真實，部分資金被挪用；無合理理由和充分證據的情況下上調貸款風險分類，資產質量嚴重不實”，被罰款150萬元。

點評：一紙罰單展開了消費金融繁榮背后的風控問題，消費金融公司需要搭建一整套完整的風控體系，從貸前、貸中、貸后全面管理消費金融業務開展過程中遇到的各種風險。同時監管層面對行業有更多的關注和規范，逐漸將非持牌機構納入到監管體系當中來，進一步完善征信體系，為消費金融發展提供好的養料。

Top5.國內首支消費金融ABS創新投資基金成立

事件：3月16日，江蘇銀行與德邦證券宣布共同發起設立“江蘇銀行—德邦證券消費金融ABS創新投資基金”。該基金為國內首支消費金融ABS創新投資基金，規模200億元，專注于消費金融領域，以Pre-ABS投資和夾層投資作為主要投資策略。Pre-ABS基金第一能促進消費金融資產一級市場的標準化，弱化對主體資質的要求；第二，能提高消費金融資產的一二級市場聯動效率，因為消費金融機構通過Pre-ABS在資產形成規模以前，即可獲得周轉資金解決融資難題，從而提高發行效率，擴大資產規模。

點評：伴隨著消費市場火熱，該基金的設立有利于推進消費金融生態圈的有序發展和價值挖掘，打造資產證券化市場全鏈條服務閉環。發行ABS可以有效降低資金成本，解決“資產荒”問題嚴重，成立消金ABS基金，相當于資金在尋找并生產優質資產。消費金融ABS產品的發行有助于提高消費金融公司的資金周轉效率，擴大消費信貸資產規模，支持消費信貸公司發展和消費信貸產品的多元化，使更多人群獲得金融服務的機會。

Top4.馬上消費金融上線人臉識別faceX技術水平達國內同類產品首位

事件：十一前夕，馬上消費金融向外界宣布，其自主研發和擁有知識產權的Face X活體人臉識別技術2.0已上線，識別精準度高達99.99%，在識別準確度上，領先于國內同類的活體比對人臉識別產品。該項技術的落地應用，標志著馬上金融在過往兩年里人工智能研發方面的積累，在厚積薄發中迎來成果碩碩。人臉識別在金融領域，作為防范第一人稱的欺詐非常關鍵，準確率的提升大幅降低了身份偽冒而帶來的損失。

點評：誰能依靠金融科技主動收集、分析、整理各類金融數據，提供更多的金融產品，為細分人群提供更精準的風控服務、更精準的數據分析、更貼心的金融服務，誰就有希望占據行業主流。在贏家通吃的大背景下，除了資金成本和產品實力的比拼，搶占并合理運用人工智能提供高品質的創新服務，決定每個金融科技公司的市場競爭力。

Top3.國務院發布了《關于進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》

事件：8月13日，國務院發布了《關于進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》，鼓勵金融機構開發更多適合信息消費的金融產品和服務，推廣小額、快捷、便民的小微支付方式，降低信息消費金融服務成本。

點評：隨著互聯網技術與經濟社會深度融合，我國信息消費快速發展，正從以線上為主加快向線上線下融合的新形態轉變，消費主體不斷增加、邊界逐漸拓展、模式深刻調整，帶動其他領域消費增長，已成為當前創新活躍、增長迅猛、輻射廣泛的經濟領域之一，對拉動內需、促進就業和引領產業升級發揮著重要作用。

Top2.64號文“強分”金交所互金平臺聯姻

事件：近一年來，互金平臺與金交所的聯姻模式大躍進式推進，金交所已經成為新金融布局的“標配”。但P2P大額借款拆分、私募產品拆分、銀行不良資產包裝理財，底層資產在經過金交所的層層包裝之后，變得越來越復雜，這背離了監管層穿透式監管底層資產的思路，存在著大量的監管套利的灰色地帶。2017年7月，互聯網金融風險專項整治工作小組下發《關于對互聯網平臺與各類交易所合作從事違法違規業務開展清理整頓通知》（簡稱“64號文”），深圳市金融辦7月12日也下發《關于互聯網平臺與各類交易所合作金融業務相關情況的通知》。

點評：“64號文”對行業影響頗大，其后，百度金融、騰訊理財通、蘇寧金融等主要互金平臺紛紛下架相關金交中心產品。一時間，“金交中心＋互金平臺”業務模式處于風口浪尖，甚至被市場解讀為金交中心和互金平臺合作宣告結束。在監管收緊之下，目前不少互金平臺已經有整改動作，多家互金平臺已下架相關金交所產品。

Top1.小白信用融入金融機構信用體系 小白聯名信用卡誕生

事件：2017年7月，京東金融聯合招商銀行信用卡中心，推出業界首張以“信用”作為主題權益的聯名卡——“招行小白信用聯名卡”。區別于其他的聯名卡，“小白信用聯名卡”的發布，代表著京東金融的小白信用已經融入金融體系，實現將自身用戶信用權益與金融機構用戶信用權益的結合，在消費特權上層層加碼。10月，京東金融聯合廣發銀行推出“廣發小白信用聯名卡”，這是繼首張招行小白信用聯名卡之后，小白信用與銀行合作推出的第二款基于“信用”的聯名卡產品。

點評：“小白信用聯名卡”產品，實現將自身用戶信用權益與金融機構用戶信用權益的結合，幫助年輕人建立人生的第一筆信用，并幫助他們去更好融入金融機構的信用體系。也代表著京東金融的小白信用已經融入金融體系。

Part 4.消費金融未來發展趨勢

1.金控化和平臺化成為主流發展方向

2.消費場景+金融科技是突破、場景呈現小額分散化

3.監管與創新的平衡

4.網站情況分析

1.金控化和平臺化成為主流發展方向

金控化和平臺化將成為兩個主流發展方向，順應客戶需求的多樣化，大型消費金融平臺往綜合化發展的意愿較為強烈。目前，已有部分機構建立起了包括銀行、消費金融公司、第三方支付、征信以及保險等各種業態在內的綜合化體系，協同發展的效應日趨明顯。

2.消費場景+金融科技是突破、場景呈現小額分散化

金控化和平臺化將成為兩個主流發展方向，順應客戶需求的多樣化，大型消費金融平臺往綜合化發展的意愿較為強烈。目前，已有部分機構建立起了包括銀行、消費金融公司、第三方支付、征信以及保險等各種業態在內的綜合化體系，協同發展的效應日趨明顯。

3.監管與創新的平衡

隨著消費金融市場的快速發展，伴隨而來的問題也一直困擾著整個行業。例如，主體盲目擴張，導致行業規范度急劇下降，風險大增。基于消費金融在中國經濟體系中的重要性，規范發展勢在必行。目前，國家政策對消費金融市場經歷了從鼓勵創新到規范發展的轉變，尤其是在2017年，國家更是接連政策嚴管。經過一系列整治，合規經營已是消費金融行業準入的基本要求。消費金融已經成為促進消費增長和經濟轉型的重要因素，合規與創新是現階段中國消費金融市場健康可持續發展之路。

4.網站情況分析

消費金融將成為引致消費增長和促進消費升級的重要抓手，可以促進消費結構持續優化。從行業發展規模看，消費金融領域存在巨大的發展空間。隨著中國消費對經濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規模盤子中比重增加、消費貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費金融公司可以憑借其自身優勢大力拓展與商業銀行錯位發展的無抵押無擔保消費貸款，使無抵押無擔保消費貸款在消費貸款中比例大幅上升，消費金融公司將迎來客觀的藍海市場。

文軍簡介

上海文軍信息技術有限公司成立于2009年，是一家大數據營銷技術公司，總部位于上海，先后于北京、深圳成立分公司，實現華東、華北、華南三地聯動，以點帶面深入布局全國市場。

在發展過程中先后獲得兩輪千萬級融資，全力投入到營銷技術產品研發中，已研發如WJMonitor、WJAutomation等系列產品為精準營銷、提升效率做出了巨大貢獻?？蛻粲H密、加強服務做為文軍營銷基本戰略與強大的產品研發實力相結合，造就了公司的行業地位成為一家靠譜的大數據營銷公司。

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